比特币持有者如安在 DeFi 获利?简析 Badger DAO 运行机制

比特币持有者如安在 DeFi 获利?简析 Badger DAO 运行机制

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CeFi 币本位收益偏低的状况下,比特币持有者有着激烈的跨链逐利诉求。

原文标题:《抢手丨当 BTC 与 DeFi 相遇》
撰文:Kevin Yang、Cara Cao、Arvin Wang、Damen Shen,来自 IDEG

BTC 与 DeFi 的相遇

Decentralized Finance (DeFi)望文生义,即去中心化金融。DeFi 作为本年数字财物商场最抢手的板块,受到了业界本钱的高度重视。依据 DeBank 的最新数据,DeFi 总锁仓量(TVL)已打破 220 亿美元,而年头 TVL 仅 7.52 亿美元,年头至今增加超越 2800%。现在 DeFi 商场仍然处于高增加阶段,更多的立异运用不断问世。

比特币持有者如安在 DeFi 获利?简析 Badger DAO 运行机制图 1 DeFi 商场 TVL 增加状况,数据来历:DeBank

虽然现在 DeFi 商场增加势头迅猛,但与数字财物商场 7400 亿美元的总市值比较,DeFi 生态所承载的本钱体量仅占 3%。现在绝大部分 DeFi 项目均建立在以太坊公链上,而以太坊本身市值也仅 280 亿美元。而占职业总市值近 70% 的中心财物——比特币,则好像成为了 DeFi 房间里的大象(「Elephant in the room」)。

原生比特币无法直接参加到 DeFi 生态中,因为比特币网络与以太坊网络不兼容。不过比特币持有者能够经过跨链无损承兑,将 BTC 抵押在比特币区块链一侧,以 1:1 的兑换率在以太坊链上交换 ERC 20 方法的比特币财物,如 wBTC、renBTC、sBTC 等,然后完成比特币持有者参加 DeFi 商场。自本年五月份以来,以太坊链上的比特币财物锁仓量增加迅猛,一度有超越 15 万枚比特币进入 DeFi 商场。

比特币持有者如安在 DeFi 获利?简析 Badger DAO 运行机制图 2 以太坊链上比特币财物的 TVL 增加状况,数据来历:Dune Analytics

截止 2020 年 12 月 25 日,wBTC 总锁仓量已达 26.5 亿美元,占各类跨链比特币财物总量的 80%。现在以太坊链上比特币财物 TVL 占 DeFi 商场总 TVL 的 16%。与比特币在整个职业的中心位置比较,当时的 TVL 值严峻偏低,仍有很大的增量空间。

比特币持有者如安在 DeFi 获利?简析 Badger DAO 运行机制图 3 以太坊链上比特币财物 TVL 占比状况,数据来历:IDEG

不管从财物体量仍是本钱逐利诉求的视点来看,DeFi 的未来必定有比特币的一席之地。本文经过对这一范畴的前驱项目——Badger DAO 的剖析,来进一步介绍比特币是如安在 DeFi 中获取收益的。

Badger DAO 基本信息

Badger DAO 于本年 12 月 4 日正式上线并推出流动性挖矿功用。项目运营至今缺乏一月,但 TVL 已敏捷打破 4 亿美元,在 DeFi 排行榜位居第 13 位。

比特币持有者如安在 DeFi 获利?简析 Badger DAO 运行机制图 4 Badger DAO 锁仓量状况,数据来历:DeBank

依据其官网的材料显现,该项目主要由以下三个板块构成:

DAO——去中心化自治社区Sett——收益聚合器DIGG——与比特币价格挂钩的弹性供应财物(行将推出)

DAO 作为公共社区渠道,是整个项目长时间开展的柱石,其建立意图是不断地开宣布更多比特币相关的 DeFi 产品。为了能让社区成员具有一起一切权和认同感,社区经过 Token 奖赏等方法长时间鼓励成员。用户也能够经过持有 Token 对提案进行投票,然后完成 Token 持有者对项意图管理。DAO 另一个更重要的意图是奖赏为社区作出贡献的成员,如开宣布新的产品或优化现有的产品、战略的人员,经过 Token 奖赏的方法推进项意图立异。Token 的详细运用方法可由社区评论和投票决定。

Sett 作为收益聚合器,经过履行不同的收益战略完成财物收益最大化。现在 Badger Dao 有两类 Setts 体系,即 Native Setts 和 Super Setts。其间,Native Setts 有 5 个中心机枪池,包含 Badger/WBTCUniswap LP、Badger Pool、sBTC Curve Pool LP、renBTC Curve Pool LP 以及 tBTC Curve Pool LP。Super Setts 是针对合作伙伴的战略池,现在仅 1 个 harvest.finance/renBTCLP。

DIGG 是 Badger DAO 行将发行的一种与比特币挂钩的弹性供应财物,智能合约每 24 小时会进行一次供应调整来确保 DIGG 价格锚定比特币价格。DIGG 是根据 Ampleforth 相同机制构建。因为 DIGG 的供应调理是在每天固定时间产生,因而必定存在短期套利时机,赚取 DIGG 与比特币差价收益。

比特币在 DeFi 范畴的开展前景

面临 CeFi 币本位收益偏低的状况,BTC 持有者有着激烈的跨链逐利诉求。能够说,一切的 BTC 持有者都有 DeFi 需求。以 Badger Dao 为代表的项目,推进了 BTC 进入以太坊生态、DeFi 国际的脚步。BTC 与 DeFi 的相遇,或许将成为数字财物商场的奇点时间。当市值最高、一致最大的财物,与最活泼、最立异的生态相交融,这个范畴充满了幻想空间。在曩昔十年,BTC 完成了质的腾跃,获得了传统本钱的认可;而未来十年,去中心化金融则有望进一步推进职业的立异与指数式开展。

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